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20140127工业品部日评

2014-01-27 17:17:10 作者:工业品部 来源:永安期货研究院 浏览次数:0

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今日要闻

 

宏观经济

 

美国联邦储备委员会(美联储/FED)本周再度削减刺激计划规模的意图,预料不会因为新兴市场资产惨跌而有所退缩,而土耳其、阿根廷等地新兴市场资产的抛压可能加剧。

 

外交部长王毅表示,据推算,只要中国保持7%的增长率,就能拉动全球经济增长一个百分点。新一轮的改革将使中国保持较长时间的中高速增长,这对世界经济无疑是重大的利好。

 

穆迪投资服务公司周五确认法国Aa1的债信评级,展望为负面,称由于法国经济竞争力薄弱,而且该国政府财务状况有进一步恶化之虞。

 

业内期盼已久的境外期货代理业务今年有望放行,内地期货业对外开放将提速。国内一些期货公司除借助香港分支机构进行国际化尝试外,还准备在欧、美地区主要国家布局。

 

有色金属

 

巴克莱认为,基于技术分析,期铜价格目标为接近每吨7,120美元,之后是每吨7,040美元。

 

惠誉在今日公布的一份新报告中称,至少在未来两年内,中国铝价将维持在低水准,因具有成本优势的新工厂将投入运营。

 

五矿资源首席财务官David Lamont於电话会议上表示,对於去年表现感到骄傲,预计2014年将生产17.3万至18.6万吨铜及60万至62.5万吨锌。

 

2013年包头地区铜精矿粉全部从蒙古国,共进口铜精矿粉288批、22万吨,货值3.2亿美元,创历史新高。

 

煤焦钢矿

 

传铁路货运春节后每吨公里拟涨3分,或推高钢企成本:记者23日从两家上市公司处证实,铁路货运价格拟于春节后上调,总体幅度约为3/·公里,分两次进行,相较现在的平均13/·公里,涨幅约20%。由于炼焦煤和焦炭是钢铁企业的主要原料之一,运输成本由钢厂支付,因此此次运价提高对于需要长距离采购炼焦煤和焦炭的钢厂的成本也将相应增加。

 

全国将淘汰煤炭落后产能3000万吨:120日,国家能源局印发《关于印发2014年能源工作指导意见的通知》。根据意见,2014年,全国将淘汰煤炭落后产能3000万吨,关停小火电机组200万千瓦;单位GDP能耗0.71吨标准煤/万元,比2010年下降12%;煤炭消费比重降低到65%以下。

 

2013年累计进口煤炭3.27亿吨,同比增长13.4%

 

河北:为治霾1成工业企业停产,涉及35大行业。

 

能源化工

 

据彭博社127日消息,越南农业与农村发展部周一在其网站上公布的月度报告显示,预计越南1月橡胶出口量为9万吨,同比下滑18%

 

据彭博社126日消息,利比亚国家石油公司(NOC)发言人Mohamed Elharari在电话中表示,利比亚原油日均产量为57万桶,凝析油日产量为40万桶。

 

中国汽车工业协会近日预测,国内汽车在去年同比增长13.87%,销售达到2198.41万辆之后,今年预计增长8%-10%,全年销量大约将达到2374-2418万辆。其中,乘用车销量预计为1955-1991万辆,增长率为9%-11%SUV将出现高速增长,预测同比增长28.8%-31.1%,总量约385-392万辆。

 

观点策略

 

有色金属

 

在没有太多利好支撑的背景下,两市铜价继续震荡走低。LME铜最低跌至7159美元/吨,技术上看已经跌破60日均线,但由于长时间横向整理,均线系统弱化,并未发出较强卖出信号。LME铜持仓量降至27.2万手,处在下降之中,多空分歧仍然较大,下行动力不足,价格下行速度较缓。今日沪铜同样跌破60日均,下探51000一线支撑,价格行至震荡区间下沿,但并未形成突破。盘中空头入场并不积极,全日跌幅不大,仅为0.59%。总持仓维持54.5万手左右,市场观望情绪弥漫。

 

上海现货铜价格跌幅扩大,贴水降至-325/吨。下游用铜企业接货量较少,距离春节还有三个交易日,市场成交清淡。贸易商亦采用零库存策略,使得整个年初补库意愿低迷,加之开工率走低,节前停工使得现货价格一路走弱。下游的低库存存在较高的被逼风险,一旦价格跳升,用铜企业将会十分被动,过分的看跌并未使得铜价真正步入趋势性下跌,同时又埋下了隐患。

 

作为全球最大的工业金属消费国中国,1月制造业数据低迷,近期美联储有望再次缩减购债规模,宏观面较为偏空,将继续压制金属价格走低。短期需注意沪铜对震荡区间底部的突破。沪锌上行乏力,短期内有回踩15000点支撑的可能,LME锌正在下探2000点位颈线,跌破后再跟进不迟。

 

煤焦钢矿

 

现货来看,春节临近,钢材市场纷纷离市,螺纹、热轧今日均平稳运行;国产矿平稳运行,进口矿现货平稳,市场活跃度低,节前最后一周,供需双方多离市观望,量少价稳,平台今日力拓招标17万吨罗布河粉,船期2.10-2.19,结标价格113.05美元/吨;海运市场继续弱势下行;唐山普方坯降10,部分外地资源现金含税出厂执行2820;动力煤市场弱势下行,多数矿企放假,火车发运量放缓,港口贸易商退市休假,动力煤价格弱势下行;进口煤炭弱势下行;炼焦煤弱势运行,局部地区有降,成交一般;焦炭市场延续弱势,国内及港口炼焦煤价格相继下调,传言山西等地方大矿煤价节后将下调,成本下移将进一步打压焦炭价格。

 

综合分析,今日黑色板块未能延续上周反弹势头,集体回调,铁矿石以1.26%领跌,动力煤、焦炭、螺纹大幅减仓,铁矿石增仓打压价格。螺纹库存继续增加,库存增加与需求转淡的基本面未明显改变,期货小幅升水,现货亏损严重,大幅深跌动力不足,技术上深跌反弹对待,今日减仓下行,关注3440-3500区间表现;焦炭期货贴水现货,现货普遍下跌,基本面弱势,技术面上短期企稳,关注支撑1332;焦煤现货节后面临下调压力,整体偏弱格局不变,逢高沽空宜;动力煤减仓下行,关注下方支撑535.0;铁矿石港口库存大幅增加,钢厂铁矿石库存可用天数激增,短期补库需求转弱,基本面弱势,主力合约今日增仓下行,面临回调压力,关注支撑855

 

能源化工

 

LLDPE1405今日低位窄幅震荡,收盘前减仓略微上行,少量空头止盈离场,全日收跌0.09%。期货贴水程度缩小。产业链整体生产利润有所恢复,一体化装置生产利润继续降低,但仍处高位,现货估值偏高。塑料现货继续维持进口大幅亏损状态。现货方面,出厂价稳定。现货价继续惯性下跌,余姚塑料城扬子石化7042下跌200/吨。节前下游心态不佳,基本面整体偏弱。技术上,继续维持震荡下行区间,收盘价处于区间中部,多空均不宜。

 

PTA:上游市场石脑油现货价为952.38-4)美元/CFR日本;亚洲PX现货价格为1311美元/FOB韩国,1335美元/CFR中国,与上一交易日持平。今日PTA内盘交投清淡,报盘稀少,报6850-6900/吨,递盘6750/吨偏上送到,商谈预计维持6800/吨附近,成交暂无听闻;今日PTA外盘行情持稳,保税报960美元/吨偏上,船货报盘暂无,递盘955美元/吨附近,商谈960美元/吨在美元/吨上下,交投稀少。今日TA5月合约低开持稳,收于6916点(-28),跌幅0.4%。持仓上,前20名多空主力均减仓,空头减幅较大,空头持仓122374-8963),多头持仓171246-387)。上游成本价格企稳,技术指标MACD绿柱缩短,空头大幅减仓,节前或有小幅反弹,但因现货交投清淡,对于反弹的幅度并不看好。

 

沥青:1402早盘低开,之后迅速拉涨,全日高位震荡,收涨0.23%,多空相继离场。期货深度贴水程度缩小。临近交割减仓2276手。现货市场,各地批发价现货价稳定,产销清淡平衡,库存中低位。1402即将进入交割,1406未换月成功,没有足够的流动性,建议短期离场观望,关注1402交割情况。

 

甲醇1405今日午前大稳小动,午后拉涨,收盘前走低,全日收涨0.34%。或是短线资金扰动。期货深度贴水程度维持。各地出厂价保持稳定。市场价涨跌不一,宁波下跌,江苏山西河北上涨,河北市场价上涨65/吨。外盘CFR东南亚中高低和FOB美国海湾中高低也有所上涨。近日更新库存数据显示华东华南总共继续增加库存0.5万吨。临近春节,下游采货力度不足,开工率较低。库存回升,基本面偏弱。技术上,后市或维持宽幅震荡格局,上沿2985,下沿2865,高抛低吸为主。

 

天胶:TOCOM指标橡胶期货早间跌至六个月最低,受中国橡胶库存攀升、美元走强以及日本股市下跌打压。6月橡胶期货合约下跌6.7日圆,至每公斤234.8日圆,该合约稍早曾触及232.3日圆,为2013716日以来最低。受此影响,沪胶开盘跳水2%,期价直奔16000点,收于15950点(-565),跌幅3.42%。市场基本面的疲弱短期内并没有太大变化,只有上期所库存增加1.8%,但前几日央行注入流动性,能化整体企稳的走势下,超跌的沪胶也不为所动,积蓄的空头力量借助日胶的走低而爆发。期价跌破16000点之后,整数关口变成压力位,考虑到节前因素,价格或不会继续深跌,而是维持震荡。

 

玻璃:今日中国玻璃综合指数为1016.93-0.91),市场信心指数为1043.13-0.85)。国内重点城市浮法玻璃平均价为1363.58/吨,比昨日下跌1.1/吨。现货市场延续前期的弱势,继续整理。因加工企业停产放假,生产企业的库存增加较多,发货速度缓慢,但多数生产企业仍然看好节后的需求,流通渠道亦持谨慎乐观态度。技术指标偏多,MACD红柱继续放大,DIF上扬逼近0值。在现货需求并未跟进的情况下,考虑到玻璃期价久跌未涨,资金面推动了近几日的上涨行情,预计在城镇化方案落实之前,反弹或会持续,但产能过剩的压力始终会压制价格的反弹幅度。


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